Inversores encaran la realidad del auge y frenazo de la IA

deVere alerta que las valoraciones exigían pruebas que el mercado evitó

El brusco giro en las acciones vinculadas a la inteligencia artificial obligó a los inversores a enfrentar una advertencia que deVere Group viene repitiendo desde hace más de seis meses. No se trata de un problema nuevo, sino de un desequilibrio que el mercado prefirió ignorar mientras el entusiasmo seguía creciendo.

Un comunicado expone que Nigel Green, director ejecutivo de la firma, había insistido que el ritmo al que crecían las valoraciones de la IA necesitaba demostraciones sólidas de durabilidad. Durante meses, explicó que la inversión había superado con creces la validación comercial real. Mientras miles de millones fluían hacia infraestructura, potencia informática y desarrollo de modelos, los resultados financieros que debían acompañar ese salto no avanzaban al mismo nivel.

Ahora, con la volatilidad sacando a la luz lo que estaba oculto, sus advertencias ganan peso. “La IA es transformadora, pero esa transformación debe respaldarse con solidez financiera. Cuando las valoraciones superan la evidencia, la presión se acumula bajo la superficie. Hoy esa presión ya se ve”, afirmó.

El mercado apostó a que cada capa del ecosistema de IA avanzaría sin fricción: hardware, energía, chips avanzados, integración y despliegue. Para Green, esa idea siempre chocó con los límites del mundo real. Los costos crecientes de componentes, las cadenas de suministro tensas y la intervención geopolítica intensificada bajo la administración de Donald Trump ya generaban problemas antes de que el mercado los reconociera.

Para el ejecutivo, la innovación por sí sola dejó de ser suficiente. Las empresas deben probar que sus inversiones en IA fortalecen ganancias, protegen márgenes y aportan rendimiento sostenido. Ese es el punto que ahora muchos inversores empiezan a asimilar tras las fuertes correcciones en activos ligados al sector.

Green lleva meses pidiendo identificar las compañías con claridad operativa y bases financieras robustas, capaces de justificar sus valoraciones incluso en ciclos adversos. “Las empresas de IA sólidas demuestran fortaleza con resultados consistentes. Respaldan sus ciclos de inversión, protegen márgenes y muestran progresos medibles. Eso es lo que importa”, señaló.

El impacto de este ajuste va más allá del mercado minorista. Afecta a fondos institucionales, carteras soberanas, estrategas corporativos y gestores de activos que ya tienen exposición profunda al sector. La IA se volvió transversal, pero la calidad de los activos varía de forma notable. Green advierte que el entusiasmo general ocultó diferencias clave entre compañías con modelos económicos duraderos y aquellas que dependen exclusivamente del impulso.

“Este momento exige selectividad. Importan las pruebas, no las suposiciones”, dijo.

A su juicio, la turbulencia no debilita el papel central de la IA en la economía global. Por el contrario, obliga a centrar la atención en la realidad financiera, no en la narrativa. La tecnología sigue impulsando productividad, innovación, estrategias nacionales y reinvención industrial, y la trayectoria de largo plazo continúa sólida.

Lo que cambia es el nivel de evidencia que los mercados exigen para confiar. “La IA entra en una fase más exigente. Las empresas que combinen innovación y rendimiento financiero definirán el futuro. Los inversores deben mantener exposición al sector, pero con más prudencia que nunca”, concluyó.